A Comissão Europeia propôs hoje um conjunto de alterações ao Regulamento sobre a divulgação de informações sobre finanças sustentáveis (RFD), o quadro de transparência da UE para produtos financeiros que integram objetivos ambientais ou sociais. As alterações são projetadas para corrigir deficiências atuais, tornando as regras mais simples, mais eficientes e melhor alinhadas com as realidades do mercado. As regras revistas serão mais amigáveis ao varejo e utilizáveis para as empresas. Uma revisão abrangente do SFDR pela Comissão mostrou que o quadro atual resulta em divulgações que são muito longas e complexas, tornando difícil para os investidores compreender e comparar as características ambientais ou sociais dos produtos financeiros. Além disso, o SFDR tem sido efetivamente usado como um sistema de rotulagem de facto, causando confusão no –, particularmente para os investidores de varejo – e aumentando o risco de lavagem e venda erradas. Como resultado, o regulamento não atingiu plenamente os seus objetivos de ajudar o setor financeiro da UE a alocar capital para as prioridades sustentáveis da Europa.

As regras alteradas propostas hoje resultarão em informações mais simples e utilizáveis para os investidores, permitindo que eles façam escolhas mais informadas. Os fornecedores de produtos financeiros verão uma redução nos requisitos de divulgação, permitindo- lhes reduzir os custos. Juntos, as mudanças de hoje irão reforçar o papel de liderança da UE no financiamento sustentável e na competitividade do seu setor financeiro. Além disso, eles facilitarão uma maior participação dos investidores retalhistas nos mercados de capitais da UE, em consonância com os objetivos da União de Apartamentos e Investimentos (SIU) e ajudarão a aumentar o fluxo de fundos para objetivos sustentáveis. Elementos chave da proposta. Comunicações simplificadas.

A Comissão propõe excluir os requisitos de divulgação a nível de entidade para os participantes no mercado financeiro (PMF) relativamente aos principais indicadores de impactos adversos. O objetivo é agilizar as divulgações corporativas no quadro financeiro sustentável, abordando as sobreposições atuais entre a Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa (CSRD) e o SFDR. Isto se alinha com o pacote de simplificação Omnibus I da Comissão a partir de fevereiro 2025, e reduz significativamente os custos de implementação associados ao SFDR. No futuro, apenas os maiores FMPs sujeitos aos limiares atualizados sob o CSRD terão de divulgar seus impactos no ambiente e na sociedade. Remover divulgações a nível de entidade do SFDR reduz significativamente os requisitos de reporte e os custos associados à coleta de dados em uma ampla gama de tópicos ambientais, sociais e de governança (ESG) e remove duplicações. A Comissão também está propondo uma redução significativa nas divulgações a nível de produto, limitando- as a dados disponíveis, comparáveis e significativos. Concentrado nos critérios chave que sustentam as categorias de produtos propostas (ver ponto b. abaixo), isso dará aos fornecedores mais clareza e certeza sobre como projetar e apresentar as características ou objetivos de sustentabilidade dos seus produtos, tornando- os mais relevantes e comparáveis para os investidores. As divulgações revistas também serão mais amigáveis ao retalhista, ajudando os investidores a compreenderem rapidamente e facilmente as características de sustentabilidade dos produtos financeiros.

Um sistema de categorização claro. Com base num amplo consenso na reação dos stakeholders, a Comissão está propondo um sistema de categorização simples para produtos financeiros que fazem alegações ESG. Ele irá incluir três categorias com critérios claros, baseados em práticas de mercado existentes que foram informadas pelas últimas orientações regulamentares. As categorias simplificarão a jornada de investimento dos investidores de varejo e os ajudarão a tomar decisões de investimento informadas. Em geral, as categorias serão: & lsquo;Sustainable category': produtos que contribuem para metas de sustentabilidade (por exemplo, metas climáticas, ambientais ou sociais), tais como investimentos em empresas ou projetos que já estão a cumprir altos padrões de sustentabilidade;.

& lsquo; Categoria de transição': produtos canalizando investimentos para empresas e/ ou projetos que ainda não são sustentáveis, mas que estão em um caminho de transição credível, ou investimentos que contribuem para melhorias em, por exemplo, clima, ambiente ou áreas sociais; ‘ ESG básico categoria': outros produtos que integram uma variedade de abordagens de investimento ESG, mas não atendem aos critérios das categorias de investimento sustentável ou de transição acima mencionadas (por exemplo, focando- se em artistas melhores de classe em uma determinada métrica ESG, procurando retornos financeiros, excluindo os piores artistas ESG).

Produtos categorizados precisam garantir que uma parte elevada dos investimentos ( 70% do portfólio) suporta a estratégia de sustentabilidade escolhida e exclui de todos os seus investimentos de portfólio em indústrias e atividades prejudiciais, por exemplo empresas em violação de padrões de direitos humanos, bem como aqueles envolvidos em tabaco, armas proibidas e combustíveis fósseis acima de certos limites. As reivindicações ESG em nomes e na documentação de marketing serão reservadas para produtos categorizados – este é um passo chave para combater o lavagem verde e aumentar a confiança em investimentos sustentáveis. Fundo e passos seguintes. O SFDR foi adotado em novembro 2019 e está em aplicação desde março 2021. O regulamento é complementado por um regulamento delegado da Comissão adotado em abril 2022 que adicionaram detalhes técnicos e começaram a aplicar em janeiro 2023.

A proposta atual revisa o framework de divulgação e define as características essenciais das categorias de produtos ESG e do framework de supervisão propostos. Ele também habilita a Comissão a desenvolver um conjunto limitado de regras de implementação para completar estes elementos chave com requisitos mais técnicos.

A proposta da Comissão será agora submetida ao Parlamento e ao Conselho para deliberação.

Para mais informações. Perguntas e respostas.

Conjunto de emendas ao SFDR.